Анализ использования оборотных средств. Анализ использования оборотных средств организации. Износ основных средств

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://allbest.ru

ВВЕДЕНИЕ

оборотные средства денежный ресурс

В условиях рыночной экономики организации заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика. Важной составной частью организации был и остается механизм управления оборотными средствами. Выработка совершенного механизма управления оборотными средствами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных средств способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость организаций.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Оборотные средства играют важную роль в функционировании любой организации. Процесс их организации и управления в организации представляет собой сложный механизм формирования и обеспечения организации оборотными средствами, планирования их величины, их оптимального размещения и использования в производстве, от слаженности и эффективности функционирования которого зависит результативность деятельности целой организации.

Анализ использования оборотных средств позволяет определить резервы улучшения его использования, целесообразность формирования определенного объема и структуры капитала, а также повысить уровень планирования (нормирования), сделать его научно обоснованным.

Одним из наиболее перспективных путей повышения эффективности использования оборотных средств организации является ускорение их оборачиваемости, которое достигается путем сокращения длительности производственного цикла, времени обращения и повышения ликвидности сверхнормативных запасов.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации.

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения, касающиеся использования оборотного капитала. Управленческие решения направлены на изменение, корректировку и повышение уровня остальных функций управления использованием капитала: планирование дополнительного финансирования оборотных средств, структуры оборотных средств и источников их формирования; определение целесообразности получения кредита как источника формирования оборотных средств; мотивация сотрудников организации на основе выполнения поставленных задач в области управления капиталом, авансированным в запасы, дебиторскую задолженность и прочие элементы активов; изменение организационно-распорядительных и методических документов в области управления использованием оборотных средств организации; перераспределение функций отделов и «центров ответственности»; изменение учетной политики организации в области оборотных средств и т.д.

Таким образом, исследование проблем финансирования оборотных средств и разработка соответствующей модели с определением системы параметров в рамках определенных условий функционирования организации является приоритетным направлением стратегии управления финансовыми ресурсами. Решение поставленной задачи позволит повысить надежность и сохранность финансовой устойчивости организации, а также достичь высокой эффективности функционирования при рациональном использовании финансовых ресурсов. На основе вышеизложенного, представляется вполне обоснованной актуальность выбранной темы.

Целью дипломной работы является оценка эффективности использования оборотных средств и разработка мероприятий, направленных на улучшение эффективности их использования.

Для достижения данной цели были поставлены задачи:

Раскрыть сущность, состав и структуру оборотных средств организации;

Охарактеризовать показатели состояния оборотных средств и эффективности их использования;

Определить значение, задачи и методику анализа оборотных средств организации;

Привести экономическую характеристику деятельности Гомельского райпо;

Проанализировать состав, структуру и динамику оборотных средств, дать оценку эффективности их использования;

Определить основные направления и пути повышения эффективности использования оборотных средств организации.

Предмет исследования - методика анализа эффективности использования оборотных средств организации.

Объект исследования - хозяйственная деятельность Гомельского райпо.

Теоретической и методологической основой написания дипломной работы являются: законодательство Республики Беларусь; нормативные правовые акты по теме исследования; экономическая литература; статьи периодической печати (газеты, журналы) по вопросам анализа эффективности использования оборотных средств.

В соответствии с отраслевой Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы, подготовленной в соответствии с протоколом заседания Президиума Совета Министров Республики Беларусь от 3 августа 2010 г. № 24 , основной задачей развития торговли является повышение уровня и качества обслуживания и полное удовлетворение платежеспособного спроса пайщиков и обслуживаемого населения в товарах, приостановление тенденции снижения доли потребительской кооперации в общем объеме розничного товарооборота Республики Беларусь.

Касательно темы дипломного исследования, в торговле потребительской кооперации запланировано:

Совершенствование работы магазинов типа «универмаг» за счет расширения ассортимента товаров отечественного производства, создания совместных с товаропроизводителями фирменных секций, установки компьютерных систем учета товародвижения, современного торгового оборудования, вовлечения пустующих и сданных в аренду торговых площадей;

Дальнейшее развитие в областных центрах и городах областного подчинения, на рынках сети магазинов от областных оптовых баз типа «Дисконт», «Дискаунтеры» по торговле товарами с ограниченными торговыми надбавками и предоставлением системы скидок покупателям, создание при оптовых базах складов - магазинов для продажи товаров отечественного производства оптовыми партиями по ценам предприятий - изготовителей;

Совершенствование ассортиментной политики и технологии торговых процессов, дооснащение магазинов 30 тыс. ед. холодильного оборудования;

Совершенствование деятельности межрайонных оптовых баз и создание на их площадях оптово-логистических центров по высокоэффективному продвижению товарных потоков от производителей до конечного потребителя и др.

Также Программой развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы была поставлена задача построения единой вертикали системы оптовых закупок с созданием единого унитарного предприятия оптовой торговли на базе Белкоопсоюза с передачей ему в аренду ныне функционирующих межрайбаз, на площадях которого будут сформированы региональные оптово-логистические центры. Создание единой вертикали системы оптовых закупок и продаж товаров, позволит исключить дублирование закупок, получить льготные условия, товарные кредиты, низкие цены, создать единую сбытовую политику в торговой сети потребительской кооперации, что, в конечном счете, повысит конкурентоспособности в целом торговой деятельности. Реализация этих мер позволит увеличить удельный вес оптового оборота в розничном товарообороте торговой сети потребительской кооперации с 29% в 2010 году до 34% к 2015 году. Реализация мероприятий повысит производительность труда на всех этапах доставки товаров от производителей до потребителей, ускорит оборачиваемость товаров, обеспечит сокращение товарных потерь, повысит культуру обслуживания населения с предоставлением ему широкого набора товаров и услуг и комфортность жизни людей.

Экономический эффект от проведения мероприятий в торговле согласно Программы развития потребительской кооперации на 2010-2015 годы будет заключаться в: увеличении рентабельности отраслей деятельности потребительской кооперации; наращивании (восполнении недостатка) собственных оборотных средств; росте суммы налогов и платежей в бюджет.

В дипломной работе использовались такие общенаучные методы исследования, как анализ, синтез, системность, а также приемы и способы экономического анализа (средних величин, цепных подстановок, факторно-индексный, сравнительного анализа, абсолютных разниц, скорректированного показателя).

Информационной базой исследования явилась бухгалтерская и статистическая отчетность Гомельского райпо за 2012-2014 гг.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения, списка использованных источников, приложений.

Объем дипломной работы составляет 78 страниц. Структура работы содержит введение, основную часть из 3-х глав и включает 9 рисунков, 22 таблицы, список использованных источников из 47 наименований, 18 приложений.

ГЛАВА 1 . ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ОРГАНИЗАЦИИ, ИХ ЗНАЧ Е НИЕ В Х О ЗЯЙСТВЕННОМ ОБОРОТЕ

1.1 Сущность, состав , структура и правовые аспекты рег у лирования оборотных средств организации

Оборотные активы играют большую роль в формировании производственного потенциала организации, обеспечивая бесперебойный и непрерывный процесс производства, в том числе и на расширенной основе. Оборотные активы представляют собой активы, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции и являющиеся основой формирования себестоимости произведенной продукции, а также прибыли. Наряду с основными средствами и рабочей силой оборотные активы принимают участие во всех производственных стадиях: снабжении, производстве и реализации. Недостаточно рациональное управление данными ресурсами негативно сказывается на производственной деятельности организации, следствием чего является ухудшение финансового состояния организации. В результате возникает необходимость более глубокого исследования сущности данной категории, как основы эффективного управления торговой организацией в рыночной экономике.

В современной экономической литературе понятия «оборотные активы», «оборотный капитал» выражаются разными способами. Вследствие чего в настоящее время между учёными-экономистами не существует единого и точного пояснения понятий «оборотные активы», «оборотный капитал». В таблице 1.1 сгруппированы основные определения категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами.

Таблица 1.1 - Определение категорий «оборотные активы», «оборотный капитал», предлагаемые учеными экономистами

Примечание - Источник: .

По этому поводу Мыцких Н. П. считает, что разность между оборотными (текущими активами) и краткосрочными обязательствами представляет собой собственные оборотные средства. Ковалева А. М. , Кириченко Т. Ф. , считают, что разница между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами, представляет собой чистый оборотный капитал, а не оборотные активы или собственные оборотные средства. Эффективное управление чистым оборонным капиталом увеличивает поступление денежных средств.

Проанализировав вышеизложенный материал, мы видим, что оборотные активы - категория противоречивая и имеет несколько различных толкований, некоторые из них похожи между собой. Однако обобщение взглядов отечественных и зарубежных учёных-экономистов по поводу экономической категории оборотных активов, позволяет сделать вывод, что в качестве оборотных активов выступает наиболее подвижная часть капитала организации, являющаяся составляющей её экономического потенциала, в результате эффективного использования которой организация обладает способностью развивать своё производство и в большей степени реализовывать имеющийся производственно-экономический потенциал. А оборотный капитал представляет совокупность собственных и заёмных материально-денежных ресурсов организации в количественной (денежной) оценке, являющихся основой формирования текущих активов, обеспечивающих процесс снабжения, производства и реализации продукции.

Сущность оборотных средств раскрывается через их функции: воспроизводственную и платежно-расчетную (рисунок 1.1).

Оборотный капитал как форма движения авансированной стоимости предопределяет непрерывность процесса реализации продукции, а непрерывность оборота самих оборотных средств обеспечивается через финансово-кредитный механизм.

Функции оборотных средств проявляются одновременно. При этом следует учитывать, что функция обеспечения непрерывности оборота выступает только как абстрактная возможность обеспечения непрерывности реализации, а реализует эту возможность в действительности функция экономического стимулирования реализации. Между функциями оборотных средств существует и обратная связь.

Рисунок 1.1 - Функции оборотных средств организации

Примечание - Источник: .

Оборотные средства разнообразны по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость предварительной его классификации. С изменением хозяйственных условий возникает необходимость в разработке классификации оборотных средств организации, которая должна соответствовать новым экономическим условиям и обеспечить более эффективное использование ресурсов.

Состав оборотных средств - это совокупность элементов его образующих, а структура оборотных средств представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме.

Оборотные средства организации делятся на оборотные фонды и фонды обращения.

Активы организации, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.

Фонды обращения - это активы организации, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются её носителями.

Оборотные средства относятся к текущим активам организации, обеспечивающим непрерывность торгового процесса. Состав оборотных фондов и фондов обращения торговой организации представлен на рисунке 1.2.

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1. 2 - Состав оборотных средств торговой организации

Примечание - Источник: .

Товарные запасы - масса товаров, которая находится в той или другой торговой организации с момента их поступления до момента их полной реализации. Товарные запасы обеспечивают непрерывность воспроизводства как на стадии обмена денег на товар (Д-Т), так и на стадии обмена товара на деньги (Т-Д). Последняя стадия обмена (Т-Д) требует определенных запасов товаров, обеспечивающих бесперебойность их реализации, а по потребительским товарам - удовлетворения спроса населения.

В воспроизводственном процессе запасы выполняют ряд важнейших функций: оптимальные запасы обеспечивают непрерывность экономического воспроизводства и нормальный процесс обращения товаров, создают условия для широкого выбора товаров и наиболее полного удовлетворения спроса потребителей и др.

Товарные запасы должны постоянно находиться в обращении, видоизменяться, но их сумма и структура должны наилучшим образом удовлетворять платежеспособный спрос населения на товары и в то же время, как отмечалось выше, должны быть минимальными, так как расходы по их закупке и реализации остаются все еще довольно высокими. Достаточно отметить, что ускорение оборачиваемости товаров лишь на 1 день приводит к уменьшению расходов по процентам за кредит.

Товарные запасы сферы обращения классифицируются в учете, отчетности, анализе и планировании по различным признакам (назначению, местонахождению, ассортименту).

Группировка товарных запасов по назначению - это классификация по их месту в процессе воспроизводства. По этому признаку все товары в сфере обращения подразделяются на товары текущего хранения, сезонного накопления, длительного хранения и досрочного завоза. Особую группу образуют страховые запасы. Страховые запасы создаются на случай нарушения периодичности поставок товаров, колебания спроса, изменения численности обслуживаемого населения и др.

Запасы товаров текущего хранения предназначены для нужд текущей реализации в ближайшем периоде. Они расходуются повседневно и пополняются регулярно, их наличие должно соответствовать нормативу. К сезонным запасам относятся такие товары, производство которых осуществляется непрерывно, а потребление значительно колеблется в зависимости от периода года. Сезонные запасы в торговле создаются для противоположного сезона года. Зимой сезонными будут товары летнего спроса, летом - товары зимнего спроса. В отличие от сезонных, запасы длительного хранения образуются в связи с сезонностью производства и равномерным в течение года потреблением. К таким запасам относятся овощи, картофель, фрукты. Запасы товаров досрочного завоза образуются в отдаленных районах, куда доставка товаров может производиться только в определенные периоды времени (когда прекращается транспортная связь, на время распутицы).

Наряду с классификацией товарных запасов по назначению большое практическое значение имеет подразделение их в зависимости от места нахождения. По этому признаку товарные запасы делятся на запасы в оптовой и розничной торговле, в пути.

Так как запасы являются важным элементом товарных балансов и играют большую роль при планировании товарного обеспечения товарооборота, на практике различают товарные запасы на начало анализируемого или планируемого периода и на конец периода.

Кроме того, товарные запасы могут быть подразделены на запасы в пределах норматива и сверхнормативные. В зависимости от соответствия покупательскому спросу товарные запасы подразделяются на соответствующие и несоответствующие спросу населения. К последним относятся неходовые, залежалые и излишне завезенные товары.

Информация о запасах в бухгалтерском балансе приводится по статье «Запасы». При отражении в учете материалов необходимо руководствоваться: Инструкцией о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11); Инструкцией по бухгалтерскому учету запасов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 12 ноября 2010 г. № 133 (с изм. и доп. от 30 апреля 2012 г. № 26) ; Инструкцией о порядке использования и бухгалтерского учета бланков строгой отчетности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 декабря 2008 г. № 196.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, маркетинг и др.) 22, с. 120].

Оборотные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Они включают товарные запасы, товары в пути, денежные средства и их эквиваленты и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств организации, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные средства организации.

Наряду с оборотными фондами организации должны располагать и фондами обращения в виде товарных запасов, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации товаров после каждого цикла создает экономическую основу для включения оборотных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств .

В состав товаров отгруженных включаются отгруженные покупателям товары, выручка от реализации которых не может быть признана определенное время (пункт 36 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)). Порядок признания выручки от реализации определен Инструкцией по бухгалтерскому учету доходов и расходов, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 сентября 2011 г. № 102 (с изм. и доп. от 31 декабря 2013 г. № 19) .

Также в составе фондов обращения отражается стоимость долгосрочных активов, предназначенных для реализации. Долгосрочным активом признается актив, подлежащий выбытию (погашению) более чем через 12 месяцев после отчетной даты или предназначенный для использования в деятельности организации в течение периода продолжительностью более 12 месяцев либо не являющийся денежными средствами или эквивалентами денежных средств. При этом в их состав не включаются финансовые вложения, отложенные налоговые активы, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов. Выбывающая группа - это группа активов, предназначенных для одновременного выбытия в результате реализации в рамках одной сделки, и обязательств, непосредственно связанных с этими активами, которые будут переданы (погашены) в рамках данной сделки (п. 2 Инструкции по бухгалтерскому учету долгосрочных активов, предназначенных для реализации, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2012 г. № 25 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11).

В состав расходов будущих периодов могут быть включены:

Остатки курсовых разниц, образовавшиеся на 1 января 2010 г., числящиеся в составе расходов будущих периодов и списываемые ежемесячно в порядке и сроки, установленные подп. 1.6 Декрета Президента Республики Беларусь «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» от 30 июня 2000 г. № 15 (с изм. и доп. от 28 января 2010 г. № 1) , ч. 2 п. 16 Инструкции по бухгалтерскому учету активов и обязательств организации, стоимость которых выражена в иностранной валюте, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 27 декабря 2007 г. № 199 (с изм. и доп. от 6 июня 2011 г. № 37);

Суммы курсовых разниц, включаемые в расходы будущих периодов на основании постановления Совета Министров Республики Беларусь от 3 июня 2011 г. № 704 (с изм. и доп. от 7 февраля 2012 г. № 126) и списываемые в порядке и сроки, установленные этим постановлением;

Отдельные расходы лизингополучателя в соответствии с гл. 3 Инструкции о порядке бухгалтерского учета лизинговых операций, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 апреля 2004 г. № 75 (с изм. и доп. от 2 июля 2010 г. № 84);

Иные расходы, произведенные в отчетном периоде, но относящиеся к будущим периодам.

Порядок бухгалтерского учета налога на добавленную стоимость регулируется Инструкцией по бухгалтерскому учету налога на добавленную стоимость, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 июня 2012 г. № 41.

В составе краткосрочных финансовых вложений учитываются (п. 44 Инструкции о порядке применения типового плана счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 29 июня 2011 г. № 50 (с изм. и доп. от 8 февраля 2013 г. № 11)):

1) предоставленные другим организациям займы (на срок менее 12 месяцев);

2) вложения в ценные бумаги других организаций, облигации государственных и местных займов (если установленный срок их погашения не превышает 12 месяцев). Финансовые вложения в ценные бумаги других организаций, по которым срок погашения не установлен, относятся к краткосрочным, если по этим вложениям организация намеревается получать доходы менее 12 месяцев. Заметим, что к ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др. (ст. 144 Гражданского кодекса Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-З (в редакции Закона от 8 января 2014 г. № 128-З) .

Кроме того законодательство о ценных бумагах включает: Закон Республики Беларусь «О ценных бумагах и фондовых биржах» от 12 марта 1992 г. № 1512-XII (с изм. и доп. от 16 июля 2010 г. № 172-З); Инструкцию о порядке выпуска, размещения, обращения и погашения отдельных видов государственных ценных бумаг Республики Беларусь, утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 18 августа 2003 г. № 118 (с изм. и доп. от 30 декабря 2010 г. № 167); Инструкцию по бухгалтерскому учету ценных бумаг и Инструкцию о порядке раскрытия информации и представления бухгалтерской отчетности о финансовых инструментах, утвержденные постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 22 декабря 2006 г. № 164.

Порядок организации наличного денежного обращения на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях определяет Инструкция об организации наличного денежного обращения в Республике Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 30 марта 2011 г. № 112. Единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций и расчетов наличными денежными средствами на территории Республики Беларусь в наличных белорусских рублях юридическими лицами, подразделениями, индивидуальными предпринимателями, частными нотариусами, осуществляющими свою деятельность на территории Республики Беларусь, установлен Инструкцией о порядке ведения кассовых операций и порядке расчетов наличными денежными средствами в белорусских рублях на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2011 г. № 107. С 22 января 2013 г. порядок осуществления расчетов по операциям при использовании карточек юридическими лицами, их обособленными подразделениями, индивидуальными предпринимателями регулирует Инструкция о порядке совершения операций с банковскими платежными карточками, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18 января 2013 г. № 34.

При продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр осуществляются расчеты с использованием кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов. Порядок таких расчетов регулируется Положением о порядке использования кассового оборудования, платежных терминалов, автоматических электронных аппаратов, торговых автоматов и приема наличных денежных средств, банковских платежных карточек в качестве средства осуществления расчетов на территории Республики Беларусь при продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг, осуществлении деятельности в сфере игорного бизнеса, лотерейной деятельности, проведении электронных интерактивных игр, утв. постановлением Совета Министров Республики Беларусь, Национального банка Республики Беларусь от 6 июля 2011 г. № 924/16.

С 20 апреля 2013 г. Инструкцией о порядке ведения кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 29 марта 2013 г. № 185 установлен единый порядок проведения, учета, оформления кассовых операций в наличной иностранной валюте на территории Республики Беларусь.

Источники поступления и цели использования наличной иностранной валюты по валютным операциям, расчеты по которым осуществляются посредством ее приема (выдачи) в кассу (из кассы) юридических лиц и индивидуальных предпринимателей либо внесения (снятия) на счет (со счета) юридического лица, индивидуального предпринимателя в банке и документального оформления такого внесения (снятия), установлены Инструкцией о порядке проведения валютных операций с использованием наличной иностранной валюты и наличных белорусских рублей, утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 17 января 2007 г. № 1.

Переоценка денежных средств в иностранной валюте в кассе организации производится в соответствии с нормами Декрета Президента Республики Беларусь от 30 июня 2000 г. № 15 «О порядке проведения переоценки имущества и обязательств в иностранной валюте при изменении Национальным банком курсов иностранных валют и отражения в бухгалтерском учете курсовых разниц» (в редакции Декрета от 28 января 2010 г. № 1) .

В состав прочих краткосрочных активов включаются:

1) стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на реализацию) или на виновных лиц (кроме стоимости материальных ценностей, недостающих или испорченных в результате стихийных бедствий);

2) суммы акцизов, предъявленные (уплаченные) при приобретении (ввозе на таможенную территорию Республики Беларусь) подакцизных товаров, не принятые к вычету или не включенные в состав затрат и подлежащие списанию в установленном порядке в следующих отчетных периодах.

Соотношение оборотных фондов в разрезе отдельных элементов и стадий функционирования отражает торгово-технологическую структуру. Она формируется под влиянием многих факторов (тип производства, номенклатура и ассортимент товаров, обеспечение торгового процесса различными ресурсами) и изменяется во времени.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств (в процентах) или их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств изменяется во времени. Особенность оборотных средств торговли заключается в том, что наибольший удельный вес оборотных средств приходится на товарные запасы (90%), денежные средства (5%) и средства в расчетах (5%).

Наиболее важные черты оборотных средств заключаются в следующем:

Оборотные средства, независимо от отрасли деятельн6ости, едины (различия возможны в специфике организации, но не в самой их сущности);

Весь важным моментом является авансирование стоимости;

Авансируются не только закрепленные за организацией средства (собственные источники финансирования), но и заемные средства;

Обеспечение финансовых условий для непрерывности и ритмичности процесса обращения.

От правильного распределения совокупной суммы оборотных средств между сферой воспроизводства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование, скорость оборачиваемости и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Нормирование - это установление экономически обоснованных норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности организации. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные средства. Средства обращения обычно не нормируются.

Нормируемые оборотные средства определяются финансовым планом торговой организации. В торговле к ним относятся средства, вложенные в товары текущего хранения, находящиеся на предприятиях и в пути, тару, расходы будущих периодов, топливо и горючее, материалы для хозяйственных нужд, денежные средства в кассах и в пути, товары отгруженные, расчетные документы на которые не сданы в банк на инкассо в пределах установленного срок.

На норму нормируемых приходится подавляющее большинство оборотных средств, среди которых основную часть занимают оборотные средства товара.

Виды оборотных средств организаций торговли можно классифицировать по ряду основных признаков (рисунок 1.3).

Размещено на http://allbest.ru

Рисунок 1.3 - Классификация оборотных средств организаций торговли

Примечание - Источник: .

На величину оборотных средств организаций торговли и скорость их оборота влияют следующие факторы:

Масштаб деятельности организации (малые, средние, крупные);

Характер деятельности (розничная торговля, оптовая торговля и т.п.);

Длительность производственного цикла;

География потребителей и поставщиков;

Платежеспособность клиентов;

Количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

Система расчетов за товары;

Учетная политика организации торговли;

Темпы роста реализации товаров;

Уровень цен и инфляции;

Доля добавленной стоимости в цене продукта и т.п.

Таким образом - оборотные средства одна из важнейших категорий рыночной экономики. При их недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние организации резко ухудшается. В настоящее время состояние оборотных активов российских организаций заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотных средств. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственные оборотные средства не участвуют в полном объеме в кругообороте средств организации, а все больше превращаются в источник погашения кредитов.

Состав и структура оборотных средств различных хозяйствующих субъектов неодинаковы, поскольку зависят от формы собственности, специфики организации, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на реализации, финансового состояния и других факторов.

Оборотные средства оказывают воздействие на изменение всех основных показателей деятельности организации: объем товарооборота; производительность труда; себестоимость и т.д. В связи с этим возникает необходимость эффективного управления оборотными средствами.

1.2 Показатели состояния оборотных средств и эффективности их и с пользования

Для оценки состояния оборотных средств используются стоимостные показатели, а также натуральные, по отдельным видам оборотных средств.

В стоимостном выражении оборотные средства представлены во втором разделе актива баланса. Для оценки состояния отдельных видов оборотных средств могут быть использованы дни, например запасы сырья на определенную дату в днях использования.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Основным показателем, характеризующим эффективность использования оборотных средств, является их оборачиваемость. Чем большее число оборотов они совершают за определенный период, тем меньше оборотных средств требуется организации для создания необходимого запаса материалов. Скорость оборота оборотных средств измеряется коэффициентом оборачиваемости и продолжительностью оборота.

Коэффициент оборачиваемости (Ко) характеризует объем продукции, приходящийся на 1 р. оборотных средств по их среднему наличию:

где К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз;

А - стоимость реализованной продукции, р.;

ОС - среднее наличие оборотных средств за рассматриваемый период, р.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Продолжительность одного оборота в днях определяется путем деления количества дней в плановом периоде на коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

где t об. - продолжительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т пл - количество дней в плановом периоде, дни;

К о - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая моментного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

где С об

С об.1 , С об.2 , С об.n - остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, р.;

n - число месяцев.

К частным показателям оборачиваемости оборотных активов относятся показатели оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, запасов и дебиторской задолженности. Они характеризуют интенсивность использования перечисленных видов оборотных активов и могут рассчитываться как в разах, так и в днях.

Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (краткосрочные финансовые вложения прибавляются к денежным средствам, поскольку являются своеобразным их резервом) в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

где О ДС , КФВ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, раз;

Т ДС,КФВ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, дни;

ВР Н

Средние остатки денежных средств и краткосрочных финансовых вложений за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость запасов в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность их оборота и определяется по формулам:

гдеО З - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) запасов, раз;

Т З

СПР

- средние остатки запасов за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в разах и днях показывает соответственно скорость и длительность ее оборота и определяется по формулам:

где О ДЗ - оборачиваемость в разах (коэффициент оборачиваемости) дебиторской задолженности, раз;

Т ДЗ

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.;

- средние остатки дебиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде, дни.

Показатели оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности используются для расчета операционного и финансового циклов:

где Т ОЦ - длительность операционного цикла, дни;

Т З - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) запасов, дни;

Т ДЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) дебиторской задолженности, дни;

Т ФЦ - длительность финансового цикла, дни;

Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, рассчитываемая по формуле:

где Т КЗ - оборачиваемость в днях (средняя продолжительность одного оборота) кредиторской задолженности, дни;

СПР - себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, р.;

- средние остатки кредиторской задолженности за период, р.;

Д - число дней в периоде.

При этом операционный цикл характеризует общее время, в течение которого денежные средства вложены в запасы и дебиторскую задолженность, а финансовый цикл отражает время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

С целью ускорения оборачиваемости оборотных активов необходимо сокращать длительность как операционного, так и финансового циклов. Длительность операционного цикла может быть уменьшена за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а длительность финансового цикла может быть сокращена не только за счет ускорения оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, но и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Показатели оборачиваемости оборотных активов имеют отраслевую специфику, и поэтому у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Разработка рекомендуемых значений для показателей оборачиваемости возможна в рамках той или иной отрасли экономики.

Коэффициент загрузки оборотных средств в обороте, характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации продукции:

где К З - коэффициент загрузки средств в обороте;

С об - средний остаток оборотных средств, р.;

ВР Н - выручка (нетто) от продаж, р.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли организации к среднегодовой стоимости оборотных средств, выражена в процентах.

1.3 Значение, задачи и методи ка анализа оборот ных средств орган и зации

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества организации. Состояние и эффективность их использования - одно из главных условий успешной деятельности организации. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организацию изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, а значит, изучать проблему их использования, и в первую очередь эффективного использования. Важнейшая роль в обеспечении эффективного использования оборотных средств принадлежит анализу. Значение его состоит в выявлении возможностей более рационального использования ресурсов, снижения неоправданных запасов, ускорения оборачиваемости и обеспечение роста прибыли. Анализ использования оборотных средств является важнейшим инструментом управления ими.

Основная цель анализа оборотных средств - своевременное выявление и устранение недостатков в управлении текущими активами и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности их использования.

Задачи анализа оборотных средств организации включают :

Изучение изменения состава и структуры оборотных средств;

Группировка оборотных средств по основным признакам;

Определение основных источников формирования оборотных средств;

Определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств организации служат:

Бухгалтерская отчетность (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках);

Статистическая отчетность (отчет о розничной торговле ф. 1-торг (розница), отчет о продаже и запасах товаров ф. 4-торг (продажа), отчет о структуре розничного товарооборота ф. 1-торг (структура) и др.);

Данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют статьи второго раздела бухгалтерского баланса «Краткосрочные активы».

Данные анализа оборотных средств используют для изучения финансового состояния и разработки мер по его улучшению. Анализ оборотных средств занимает важное место в анализе финансового состояния организации, поскольку по отношению к ее хозяйственной деятельности они выполняют обслуживающую функцию, т.е. в процессе кругооборота оборотных активов формируется прибыль от продаж, во многом являющаяся основным источником средств, обеспечивающим успешное функционирование организации. Объекты анализа эффективности использования оборотных средств организации изображены на рисунке 1.4.

Рисунок 1.4 - Объекты анализа эффективности использования оборотных средств Примечание -

В новых экономических условиях, когда предприятие самостоятельно формирует свои активы и источники их образования, важнейшей задачей анализа является не только оценка состава и структуры совокупных активов, но и их эффективное использование. Даже самая оптимальная структура.активов предприятия не будет доходной, если ее использование будет неэффективным.

Оборотные средства, участвуя в текущей деятельности, совершают кругооборот.

Создание материальных запасов Незавершенное производство Готовая продукция Реализованная продукция

За время оборота, средства полностью переносят свою стоимость на создание и реализацию продукции и несколько раз меняют свою форму - с денежной в материальную и наоборот. В момент превращения денежной на­личности в материальную форму денежные ресурсы предприятия выводятся из оборота. Чем скорее они опять превратятся в денежную наличность, тем эффективнее они используются. Конечной точкой оборота является реализация. Следовательно, чем скорее создается и реализуется продукция, тем оптимальнее используются оборотные средства предприятия.

Необходимо иметь в виду, что процесс создания и реализации про­дукции, работ, услуг имеет объективные причины - специфика выпускаемой продукции, особенности технологического процесса, масштабность производства и т.д. Исходя из этого эффективное использование своих оборотных средств для каждого предприятия индивидуально. Но обобщающими критериями эффективного использования оборотных средств предприятия служат показатели количество оборотов за анализируемый период и дни одного оборота. Причем находятся эти показатели в обратной зависимости. Чем больше количество оборотов, тем меньше дней в одном обороте.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом обо­рачиваемости:

Коб. = Qрп/Об СР, где

QРП - объем реализованной продукции в анализируемом периоде,

Об СР - средняя стоимость оборотных средств.

Средняя величина оборотных средств может быть рассчитана по сле­дующим формулам:

Средняя величина текущих активов = Обн + Обк/ 2, где

Обн - оборотные средства на начало периода,

Обк - оборотные средства на конец периода.

Более точный расчет средней величины оборотных средств предприя­тия рассчитывается по средней хронологической:

Х1/2+Х2+Х3+Х4+…Хп/2 /п-1, где

Х - оборотные средства на начало периода,

п - количество месяцев в периоде.

Для расчета дней одного оборота, рассчитывается оборачиваемости в днях.

Об(дни) = Д/Коб, где

Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30),

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Если сравнить длительность одного оборота в отчетном периоде с длительностью одного оборота в предшествующем периоде, то можно выявить сумму либо высвобожденных, либо вовлеченных оборотных средств.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости означает сокращение дней оборота и ведет к дополнительному высвобождению средств для продолжения финансово-хо­зяйственной деятельности предприятия.

Привлечение (высвобождение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:

Всвобождение (вовлечение) – Δоб(дни)* QРП1/Д, где

Δоб(дни) – изменения (+-) длительности оборота за отчетный и предшествующий период,

QРП1 - однодневный оборот реализации в отчетном периоде.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - важнейший фактор улучшения финансового состояния предприятия. Оно позволяет предприя­тию либо при том же объеме производства высвободить часть оборотных средств, либо при той же стоимости оборотных средств увеличить объем производства.

Если идет процесс замедления оборачиваемости, то необходимо выя­вить причины этого замедления и разработать мероприятия по их ликви­дации. Взаимозависимость изменения в объеме продаж и изменения стоимости оборотных средств может быть определена следующими формулами:

J Q рп > J об ср - ускорение, которое ведет к высвобождению,

J Q рп < J об ср - замедление, которое ведет к вовлечению

Таким образом, факторами, которые влияют на изменение оборачивае­мости, являются;

1. Объем продаж в анализируемом периоде.

2. Средняя стоимость оборотных средств предприятия. Рассчитывается влияние этих факторов способом элиминирования.

Кроме перечисленных показателей, характеризующих эффективное ис­пользование оборотных средств, рассчитывается коэффициент закрепления. Этот коэффициент характеризует уровень оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции, работ, услуг.

Кзакрепл. = Об ср/Qрп

Об ср - средняя стоимость оборотных средств;

Q рп - объем реализованной продукции.

Для характеристики эффективного использования отдельных активов, входящих в состав имущества, рассчитываются следующие показатели:

Коборачиваемости запасов = Затраты предприятия / Средняя величина материальных запасов

Ср. величина запасов = Остатки запасов на нач. года + Ост. запасов на кон. г. / 2

Срок хранения запасов = 360 / Коборачиваемости запасов

Если анализ показывает увеличение срока хранения запасов в отчетном году в сравнении с предшествующим - это означает накапливание товарно-материальных запасов.

Чтобы проверить оборачиваемость всех средств предприятия, рас­считывают показатель объема продаж в расчете на 1 рубль среднегодовой стоимости имущества. Такой показатель определяет, сколько раз за отчетный период совершился полный цикл производства и обращения, другими словами, сколько на 1 рубль хозяйственных средств отдается реализации.

Коборачиваемости СА = Q рп / Есов. активов

Для характеристики эффективного использования активов целесообразно рассчитать следующую таблицу.

Современные экономисты предлагают различные методики анализа оборотных средств для целей управления.

Ковалев В.В. отмечает, что основной источник данных для анализа оборотных средств предприятия - отчетный бухгалтерский баланс и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели .

Автор предлагает начать анализ с изучения состава и структуры оборотных средств, используя при этом данные второго раздела баланса. На втором этапе анализа автор предлагает сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Но провести данную группировку не всегда можно, т.к. в бухгалтерском балансе не указывается стоимость залежалых производственных запасов, не пользующихся спросом готовой продукции и товаров, сомнительной дебиторской задолженности и сверхнормативное незавершенное производство. Следовательно, сгруппировать все оборотные активы по категориям риска не сможет внешний пользователь отчетности.

Для расчета потребности в оборотных средствах используются методы аналитический, прямого счета и коэффициентный.

Аналитический (опытно-статистический) метод заключается в том, что оборотные средства (С об) подсчитываются за ряд лет (3-5) и усредняются. Расчеты ведутся на основе отношения:

Соб = З + Дз + Кп,

Где З - запасы и прочие оборотные активы из раздела II активы баланса;

Д з - дебиторская задолженность;

К п - краткосрочные пассивы (итоги раздела V баланса) .

Методы прямого счета заключается в том, что, используя нормативы, рассчитывают потребность по каждому элементу оборотных средств:

• – потребность в производственных запасах;
• – ожидаемое незавершенное производство;
• – ожидаемые остатки готовой продукции на складе;
• – ожидаемую дебиторскую задолженность;
• – необходимые денежные средства и ценные бумаги.

Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.

Любишин Н.П. отмечает, что анализ обеспеченности оборотными средствами следует начинать с определения нормы расхода.

Нормы оборотных средств -- это объем запаса по товарно-материальным ценностям, необходимым предприятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы -- это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процент к определенной базе и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов .

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для:

• – выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализ (подготовительный запас).
• – нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой, запас);
• – подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас);
• – нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе предприятия между двумя очередными поставками. Его величина прямо связана с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Величина этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

Страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается срок поставляемых материалов. Величина страхового запаса устанавливается в пределах Ѕ складского запаса (5 дней).

Транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса на сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты складывается из перечисленных видов запасов. Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов, вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным риалам, запасным частям), по МБП. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени:

• – подбора отдельных видов и марок изделий;
• – упаковки и маркировки;
• – хранения на складе до отгрузки;
• – комплектования изделий до транспортной партии;
• – погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;
• – времени подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

После установления норм запасов следует определить частных затрат по каждому элементу нормируемых оборотных. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия или денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей. Частный норматив по отдельному элементу собственных оборотных средств (Н эл.ос.) рассчитывается по схеме:

Н эл.ос. = Норма запаса (Н з) дн. * Однодневный расход, или выпуск по данному элементу оборотных средств.

Однодневный расход = Затраты или выпуск IV квартала / Число дней в квартале (90 дн.)

Норматив производственных запасов (Н пз):

Н пз = N пз *С пз

где N пз -- норма производственных запасов, дн. запаса;

С пз -- однодневный расход производственных запасов, рассчитываемый по формуле:

С пз = Материальные затраты IV квартала / 90 дней

Норматив незавершенного производства Н нп:

H нп = N нп * С вп,

где Nнп -- норма оборотных средств по незавершенному производству;

С вп -- однодневные затраты на производство валовой продукции.

Норма оборотных средств по незавершенному производству устанавливается исходя из продолжительности производственного цикла (П ц) и степени готовности изделий, которая выражается через коэффициент нарастания затрат (К н). Этот коэффициент характеризует степень готовности продукции и обусловлен тем, что затраты на производство осуществляются не одновременно, а в течение всего производственного цикла и последующие затраты наслаиваются на первоначальные. Коэффициент нарастания затрат всегда больше 0 и меньше 1.

Однодневные затраты на производство валовой продукции рассчитывают по формуле:

С вп = Себестоимость валовой продукции IV кв. / 90 дн.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию Н гп;

Н гп = N гп * В гп,

где N гп -- норма оборотных средств по готовой продукции; В гп -- однодневный выпуск товарной продукции IV квартала:

В гп = Производственная себестоимость товарной продукции IV кв. / 90 дн.

Расчет норматива по расходам будущих периодов (Н р.бп) складывается из расходов будущих периодов на начало года (Р бп.н.г) и расходов в плановом году (Р бп.пл) за минусом расходов будущих периодов, списываемых на затраты в плановом периоде (Р бп.сп)

Н р.бп = Р бп.н.г + Р бп.пл -- Р бп.сп;

Завершается процесс нормирования установлением совокупного норматива оборотных средств (Н ос) путем сложения частных нормативов: по производственным запасам, незавершенному производству, расходам будущих периодов и готовой продукции.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• · продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);
• · числом оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

Продолжительность одного оборота в днях Т об представляет собой отношение среднего остатка оборотных средств к однодневной выручке от продаж за анализируемый период:

Т об = С об * Т / N одн,

где Т об -- оборачиваемость оборотных средств, дни;

С об -- средний остаток оборотных средств за анализируемый период, руб.;

Т -- число дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);

N ОДН -- выручка от продаж продукции (работ, услуг) за анализируемый период, руб.

Средний остаток оборотных средств определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени:

Соб = (Ѕ Соб1 + Соб2 +…+ Ѕ Собn)/ n-1,

где С об1 , С об2 , С обn -- остаток оборотных средств на первое число каждого месяца, руб.;

n -- число месяцев.

Коэффициент оборачиваемости средств К об характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

К об = N / С об,

где N - выручки от продаж продукции;

С об - оборотные средства.

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств, интенсификации процесса производства.

Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

К об = Т / Т об,

где Т - количество дней анализируемого периода;

Т об - продолжительность одного оборота в днях.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (количественный показатель):

К об = С об / N р * 100 (коп.),

где Kз -- коэффициент загрузки средств в обороте, руб./руб.;

N р -- выручка от реализации.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru//

Размещено на http://www.allbest.ru//

Введение

В данной курсовой работе мне предстоит рассмотреть тему "Анализ оборотных средств предприятия". На мой взгляд, данная тема является очень интересной для изучения и актуальной.

По-моему мнению, актуальность темы заключается в том, что квалифицированный экономист, финансист, должен хорошо знать и тонко понимать проявления общих, специфичных и частных экономических законов в практике своего предприятия, своевременно замечать тенденции и возможности повышения эффективности производства. Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Совершенствование механизма анализа оборотных средств предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Целью анализа в данной курсовой работе является обосновать и

предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на основании проведенного экономического анализа.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

Провести анализ динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры за исследуемый период времени;

Провести оценку использования основных элементов оборотных средств, занимающих наибольший удельный вес в стоимости оборотных средств предприятия;

Провести факторный анализ основного элемента оборотных средств;

Провести анализ эффективности использования оборотных средств;

Провести факторный анализ использования оборотного капитала и его влияние на выручку, уровень рентабельности, как факторов по эффективному использованию оборотных средств.

Объект исследования: формирование оборотных средств.

Предмет исследования: анализ оборотных средств предприятия.

Методическую базу при написании курсовой работы составили методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия.

Результаты моего анализа могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

При написании курсовой работы использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, а так же современная литература по теме.

1.Понятие и экономическая сущность оборотных средств

1.1 Понятие и функции оборотных средств

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования -- одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы -- средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают денежную, производительную и товарную форму, что соответствует их делению на производственные фонды и фонды обращения.

Материальным носителем производственных фондов являются средства производства, которые подразделяются на предметы труда и орудия труда. Готовая продукция вместе с денежными средствами и средствами в расчетах образуют фонды обращения.

Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства -- первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая стадия кругооборота совершается в процессе производства, где рабочая сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму -- из производительной она переходит в товарную.

Третья стадия кругооборота заключается в реализации произведенной готовой продукции (работ, услуг) и получении денежных средств. На этой стадии оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Они в буквальном смысле не являются материальными ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Момент авансирования представляет собой одну из существенных и отличительных черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

Изучение сущности оборотных средств предполагает рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышать сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая замкнутый кругооборот.

Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства -- косвенно, через оборотные фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме -- производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость для разграничения оборачиваемости оборотных фондов и оборотных средств.

Сравнение оборотных средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости -- из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения.

Определение оборотных средств как авансированных денежных средств в создаваемые запасы оборотных производственных фондов и фондов обращения не раскрывает полного экономического содержания этой категории. Оно не учитывает, что наряду с авансированием определенной суммы денежных средств происходит процесс авансирования в эти запасы стоимости прибавочного продукта, создаваемого в процессе производства. Поэтому у рентабельных предприятий после завершения кругооборота фондов сумма авансированных оборотных средств возрастает на определенную сумму полученной прибыли. У нерентабельных предприятий сумма авансированных оборотных средств при завершении кругооборота фондов уменьшается в связи с понесенными убытками. Оборотные средства часто отождествляются с денежными средствами. Между тем нельзя в прямом смысле называть их денежными средствами. Средства, занятые в производстве и в обращении, не следует отождествлять с деньгами. Совокупная стоимость авансируется в форме денег и, пройдя процесс производства и обращения, снова принимает эту форму. Денежные средства являются посредником в движении средств. Совокупная стоимость, выраженная в деньгах, превращается в реальные деньги только временами и по частям.

Итак, оборотные средства представляют собой авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

1.2 Источники формирования оборотных средств

При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий.

Кроме собственных средств и банковского кредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств, в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и другие.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах.

Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

Кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

Временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

Осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

2. Анализ оборотных средств на примере ОАО "НПП Завод Искра"

2.1 Краткая характеристика предприятия ОАО «НПП Завод Искра»

ОАО «НПП Завод Искра» как преемник традиций и продолжатель производственной деятельности Завода «Искра» берет свое начало с 1966 года, когда совместным постановлением ЦК КПСС и Совета Министров СССР № 729 01 октября 1966 года принято решение построить в г. Ульяновске полупроводниковый завод «Искра». Приказом МЭП СССР №173 от 01 июня 1971 г завод «Искра» был включен в число действующих предприятий Министерства электронной промышленности СССР. Уже в 1971 г. потребителям было отгружено более миллиона полупроводниковых диодов Д-9. оборотный капитал рентабельность

С развалом Советского Союза, когда в стране прекратили свою деятельность целые отрасли, на заводе «Искра» резко упало производство продукции. В первую очередь это коснулось телевизионной техники, значительно снизился выпуск товаров народного потребления. Однако, несмотря на все трудности, предприятие сохранило производственно-технический потенциал по всем основным направлениям своей деятельности, сохранило кадровый потенциал.

В конце 2008 года на базе ОАО «Завод Искра» было создано новое предприятие -- ОАО «НПП Завод Искра», которое является продолжателем основных видов производственной деятельности.

В настоящее время ОАО «НПП Завод Искра» входит в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей».

ОАО «НПП «Завод Искра» обладает всем необходимым набором технологических и производственных процессов, необходимых для осуществления замкнутого цикла производства полупроводниковых приборов начиная от разработки и заканчивая серийным выпуском.

ОАО «НПП «Завод Искра» является одним из ведущих производителей и поставщиков элементной базы для предприятий-изготовителей радиоэлектронной аппаратуры, вычислительной техники, средств связи и аппаратуры специального назначения.

За последние пять лет на заводе проведены значительные работы по реконструкции действующег На предприятии выделены следующие бизнес-направления:

производство полупроводниковых приборов (мощные биполярные и полевые транзисторы, диоды и модули на их основе, транзисторные и тиристорные оптопары);

производство медицинских электродов коронного разряда и газоразрядных электродов;

выполнение НИОКР в интересах предприятий ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей» и Министерства обороны Российской Федерации.

ОАО «НПП «Завод Искра» разработало стратегическую программу развития предприятия на период до 2015 года, имеет четкое понимание основных путей развития. В этом ему оказывает огромную помощь ОАО «Концерн ПВО «Алмаз-Антей», который заинтересован в освоении на предприятии производства новейших электронных приборов, как для нужд концерна, так и для всего ОПК РФ.

Перспективные направления в деятельности ОАО «НПП «Завод Искра»

ОАО «НПП «Завод «Искра» развивает следующие направления научно-производственной деятельности:

Разработка базовой технологии производства мощных корпусов СВЧ МИС Х-диапазона для приемопередающих модулей АФАР нового поколения.

Разработка базовой технологии производства силовых диодно-транзисторных модулей, в том числе интеллектуальных, пригодных для поверхностного монтажа для высокоплотных вторичных источников питания приемопередающих каналов АФАР нового поколения.

Разработка базовой технологии внутреннего монтажа электронных и СВЧ-модулей для АФАР Х-диапазона.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

Различают состав и структуру оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

Предметы труда (сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и т.п.);

Средства труда со сроком службы не более одного года или стоимостью не более 100-кратного (для бюджетных организаций - 50-кратного) установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные быстроизнашивающиеся предметы и инструменты);

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления не законченные полностью производством в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия);

Расходы будущих периодов (невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции которые производятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода; например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования).

К фондам обращения относятся:

Средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные;

Денежные средства в кассе и на счетах.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обуславливается многими факторами, в частности, особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Изучение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных средств служит основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств.

Результаты анализа динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры приведены в таблице 1.

Таблица1 - Анализ динамики изменения оборотных средств, их состава и структуры, тыс.р.

С помощью таблицы 1, можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия ОАО «Искра».

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод об общем увеличении оборотных средств за исследуемый период.

Данные о запасах показывают, что основная часть, в связи с которыми произошло увеличение в 2010 году, состоят из таких статей, как:

Затраты в незавершенное производство (основное производство) на 7,99% или на 1172 т. р.;

Готовая продукция на 0,57% или на 4138 т.р.;

Расходы будущих периодов на 0,03% или на 28 т.р.

Дебиторская задолженность в целом возросла, в связи с увеличением задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками на 3,5% или на 3096 т.р., а также в связи с расчетами по налогам и сборам на 11,03% или на 6243 т.р.

Изменения произошедшие за исследуемый период в составе оборотных средств в 2011 году произошли из-за того, что предприятие осуществило краткосрочные финансовые вложения в размере 35 000 т.р. , именно это и привело к структурным изменениям, которые составили 35,81% по отношению к общему удельному весу ко всем оборотным активам. Увеличение общего состава оборотных активов произошли, не смотря на структурные изменения в сторону уменьшения запасов на 8,69%. Также в 2010 году наблюдаем увеличение удельного веса денежных средств на 11,94% по отношению к 2009 году, а вот в 2011 году он значительно сократился, и его изменение составило 19,58% .

Динамика изменения запасов говорит об уменьшение их удельного веса в общем объеме оборотных активов за исследуемые три года, в 2011 году на их долю приходится 33,74% общей суммы оборотных средств. Как показывают результаты расчетов за исследуемый период существенных изменений в структуре оборотных активов не произошло, что говорит о стабильной структуре оборотного капитала и свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессом производства и сбыта.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств любого предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Поэтому анализ эффективности использования оборотных средств предприятия заключается в исследовании динамики, уровня коэффициентов оборачиваемости

Коэффициенты (показатели) оборачиваемости позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.

От скорости оборота средств зависит:

* размер годового оборота;

* минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);

* сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;

* величина уплачиваемых налогов и др.

Для анализа оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей:

1. Коэффициент оборачиваемости всех оборотных средств:

КО = ВР / ТАср, (1)

Вр - выручка от продажи продукции;

ТАср - средняя величина текущих активов

Средняя величина текущих активов рассчитывается по формуле:

ТАср.2009=(ТА н.г.+ТА к.г.)/2= (4912+6136)/2 = 5524 т.р.

Кон.г.2009 =24390/5524 = 4,42

Кок.г.2009 = 99625/5524 = 18,04

ТАср.2010=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (6135+13706)/2 = 9921 т.р.

Кон.г.2010 = 99625/ 9921 = 10,04

Кок.г.2010 = 119984/ 9921 = 12,09

ТАср.2011=(ТА н.г. + ТА к.г.)/2= (13706+4520)/2 = 9113 т.р.

Кон.г.2011 = 119984/ 9113 = 13,17

Кок.г.2011 = 178890/9113 = 19,63

Коэффициент оборачиваемости характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на 1 руб. всех оборотных активов, число оборотов, которые совершают оборотные средства за аналогичный период. В значительной степени за исследуемые периоды произошло увеличение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

2. Коэффициент загрузки средств в обороте:

К3 = ТАср. / ВР, (2)

ТАср. - средняя величина текущих активов;

Вр - выручка от продажи продукции

Кзн.г.2009 = 5524/24390 = 0,23

Кзк.г.2009 = 5524/ 99625 = 0,06

Кзн.г.2010 = 9921/ 99625 = 0,10

Кзк.г.2010 = 9921/ 119984 = 0,08

Кзн.г.2011 = 9113/ 119984 = 0,08

Кзк.г.2011= 9113/ 178890 = 0,05

Коэффициент загрузки характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Из расчетов мы видим, что коэффициент загрузки средств в обороте в начале рассматриваемого периода составил 0,23, в дальнейшем предприятие предприняла меры по снижению данного коэффициента. В связи с этими изменениями с 2010 года произошли снижения коэффициента загрузки средств в обороте, хоть они и незначительные, но свидетельствует о постепенном повышение эффективности использования оборотных средств.

3. Продолжительность одного оборота оборотных средств:

Тоб. = Д / КО, (3)

Д - длительность анализируемого периода

Тоб.н.г.2009= 365/4,42 = 83 дня

Тоб.к.г.2009 = 365/18,04 = 20 дней

Тоб.н.г.2010= 365/10,04 = 36 дней

Тоб.к.г.2010= 365/12,09 = 30 дней

Тоб.н.г.2011= 365/13,17 = 28 дней

Тоб.к.г.2011= 365/19,63 = 19 дней

Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Если анализировать 2009 год, то в конце года произошли значительные изменения, по сравнению с началом, это положительно влияет на деятельность предприятия и означает, что денежные средства вложенные в операции, быстро возвратились в хозяйственный оборот. В 2010 году ситуация не много ухудшалась, но в последующие динамике мы видим, что продолжительность одного оборота оборотных средств с каждым годом уменьшалась, что положительно сказывалось на эффективность использования оборотных средств.

Экономию или перерасход оборотных средств можно рассчитать следующим образом:

Эоб.с.=КзЧВыручка (4)

Кз - разность между К. загрузки к.г. и К загрузки н.г.

Кз2009 = 0,06 - 0,23 = -0,17

Эоб.с.2009 = (-0,17) Ч 99625 = - 16936,25 т.р.

Кз2010= 0,08 - 0,10 = -0,02

Эоб.с.2010.= (-0,02) Ч 119984 = - 2399,68 т.р.

Кз2011 = 0,05 - 0,08 = - 0,03

Эоб.с.2011.= (-0,03) Ч 178890 = - 5366,7 т.р.

Сумма перерасхода оборотных активов в 2009 году составила 16936,25 т.р. это говорит об упущение руководителями, соответствующих подразделений по управлению оборотными средствами, из вида некоторых факторов влияющих на эффективное использование оборотных средств. В последующие годы перерасход уменьшился по сравнению с предыдущим годом в 2010 году на 14536,57 т.р., а в 2011 году на 11569,55 т.р.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным элементам. Изменение оборачиваемости средств выявляется путем

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении -- в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Результаты расчетов коэффициентов оборачиваемости приведены в таблице 2.

Для этого рассчитаем среднее значение запасов:

ЗЗср.= ЗЗн.г.+ЗЗк.г./2, (5)

ЗЗср- среднее значение запасов;

ЗЗн.г.- запасы на начало года;

ЗЗк.г.- запасы на конец года.

ЗЗср.2009г. = 4178+17185/2 = 10681,5 т.р.

ЗЗср.2010г. = 17185+24026/2= 20605,5 т.р.

ЗЗср.2011г. = 24026+32983/2 = 28504,5 т.р.

ДЗср.= ДЗн.г.+ДЗк.г./2, (6)

ДЗср- среднее значение дебиторской задолженности;

ДЗн.г.- дебиторская задолженность на начало года;

ДЗк.г.- дебиторская задолженность на конец года.

ДЗср.2009г.= 13891 + 9294/2 = 11592,5 т.р.

ДЗср.2010г. = 9294+18517/2 = 13905,5 т.р.

ДЗср.2011г.= 18517+22859/2=20688 т.р.

Таблица 2 - Расчет коэффициентов оборачиваемости, тыс.руб.

Данная таблица свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, а значит, из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования.

Высвобождение оборотных средств дает целый ряд положительных эффектов:

Производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств;

Высвобождаются материальные ресурсы;

Ускоряется поступление в бюджет отчислений от прибыли.

2.4 Анализ состояния запасов

Из проведенных выше расчетов видно, что коэффициент оборачиваемости запасов в динамике трех лет увеличивался. Для полного анализа состояния запасов проведем анализ состава и структуры запасов, результаты анализа приведены в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры запасов, тыс.р.

Проведем анализ эффективности использования запасов методом цепных подстановок:

КОзапасов=себест-ть/средн.знач.запасов (7)

Для 2010 года

КОзапасов2009 = 39270/10681,5 = 3,68

КОзапасов усл.1 = 63976/10681,5 = 5,99

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения себестоимости продукции:

КОзапасов.с/с = 5,99 - 3,68 = 2,31

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2010 году за счет увеличения запасов:

КОзапасов.2010 = 3,10 - 5,99 = - 2,89

Общее изменение составило:

КОобщ.= 2,31 + (-2,89) = - 0,58

Для 2011 года

КОзапасов2010 = 63976/20605,5 = 3,10

КОзапасов усл.1 = 75256/20605,5 = 3,65

КОзапасов2010 = 75256/28504,5 = 2,64

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет увеличения себестоимости продукции:

КОзапасов.с/с = 3,65 - 3,10 = 0,55

Изменения коэффициента оборачиваемости запасов в 2011 году за счет уменьшения запасов:

КОзапасов.2011 = 2,64 - 3,65 = - 1,01

Общее изменение составило:

КОобщ. = 0,55 + (- 1,01) = - 0,46

Факторный анализ оборачиваемости запасов показал, что общее уменьшение коэффициента оборачиваемости в 2010 году на 0,58 произошло из-за увеличение приходящегося на себестоимость продукции на 2,31. В 2011 году аналогичная ситуация общее уменьшение коэффициента оборачиваемости составило 0,46.

2.5 Факторный анализ использования оборотного капитала

Факторный анализ позволяет определить причины роста и степень влияния факторов на оборачиваемость. Нельзя однозначно сказать, что рост или сокращение фактора является положительным или отрицательным. Он может повлечь как позитивные, так и негативные последствия, поэтому данный вопрос рассматривается в конкретной ситуации. Только с полной уверенностью можно сказать, что для роста показателя оборачиваемости необходимо, чтобы темпы роста выручки были выше темпов роста остатков. Проведем факторный анализ эффективности использования оборотного капитала методом цепных подстановок, для удобства, данные для факторного анализа оформим в таблице 4.

Для этого рассчитаем среднее значение оборотного капитала:

ОКср.= ОКн.г.+ОКк.г./2, (8)

ОКср- среднее значение оборотного капитала;

ОКн.г.- оборотные средства на начало года;

ОКк.г.- оборотные средства на конец года.

ОКср.2009г. = 22981 + 50009/2 = 36495 т.р.

ОКср.2010г. = 50009 + 56624/2 = 53316,5 т.р.

ОКср.2011г. = 56624 + 97742/2 = 77183 т.р.

Таблица 4 - Данные для факторного анализа оборотного капитала, тыс.р.

КОоб.с =выручка/средн.знач.оборот.капитала (9)

Для 2010 года

КОоб.с.2009 = 99625/36495 = 2,73

КОоб.с. усл.1 = 119984/36495 = 3,29

КОоб. с. 2010 = 119984/53316,5 = 2,25

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2010 году за счет роста выручки от реализации:

КОоб. с. .выручка = 3,29 - 2,73 = 0,56

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2010 году за счет увеличения оборотного капитала:

КОоб. с. 2010 = 2,25 - 3,29 = - 1,04

Общее изменение составило:

КОоб. с. обш.= 0,56 + (-1,04) = - 0,48

Для 2011 года

КОоб.с.2010 = 119984/53316,5 = 2,25

КОоб.с.усл.1=178890/53316,5 =3,36

КОоб.с. 2011=178890/77183 = 2,32

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2011 году за счет роста выручки от реализации:

КО об. с. выручка =3,36 - 2,25 = 1,11

Изменение коэффициента оборачиваемости в 2011 году за счет увеличения оборотного капитала:

КОоб. с.2011 =2,32 - 3,36 = - 1,04

Общее изменение составило:

КО об.с.общ. = 1,11 + (-1,04) = 0,07

Факторный анализ оборотного капитала показал, что в 2010 году показатель уменьшился на 0,48. В 2011 году предприятию удалось повысить данный показатель, и он составил 0,07. Это произошло во многом благодаря росту величины выручки от реализации. Ускорение оборота оборотных средств позволит предприятию высвобождать значительные суммы и, таким образом, увеличивать объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

3. Повышения эффективности использования оборотных средств

3.1 Резервы и пути улучшения использования оборотных средств

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

Совершенствование системы расчетов;

Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

Одна из важнейших составляющих финансового планирования - расчет потребности в оборотных средствах. Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, то есть, определения норматива оборотных средств. Основным методом нормирования является метод прямого счета. Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования необходимых для выполнения планируемых объемов производства и реализации продукции запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий (товаров), расходов будущих периодов и осуществления расчетов в установленные сроки.

В процессе нормирования оборотных средств решаются две задачи:

1) разработка и установление норм запасов всех оборотных средств по отдельным видам товарно-материальных ценностей, выраженных, как правило, в днях;

2) разработка нормативов собственных оборотных средств в целом и для каждого их элемента в денежном выражении.

Нормы запасов оборотных средств применяются в течении ряда лет для расчетов годовых нормативов. Они уточняются по отдельным видам материальных ценностей при составлении годовых финансовых планов в случае существенного изменения условий производства, снабжения и продаж.

Норматив потребности в оборотных средствах каждого предприятия определяют несколько основных показателей:

1) объём производства и реализации продукции;

2) затраты на производство, хранение и реализацию продукции;

3) нормы запаса оборотных средств (нормы оборотных средств) по отдельным видам товарно-матер...

Подобные документы

Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств организации ОАО "Машзавод". Оценка эффективности использования оборотного капитала, разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами исследуемого предприятия.

дипломная работа , добавлен 27.03.2010


Выявление и анализ причин снижения конкурентоспособности предприятия на основании исследования показателей эффективности использования оборотных средств. Особенности политики предприятия в области оборотного капитала. Пути оптимизации оборотных средств.

дипломная работа , добавлен 09.10.2010


Экономическая сущность оборотного капитала, его виды, классификация и роль в обеспечении финансовыми средствами предприятия. Проведение анализа оборотных средств предприятия на примере ОАО "Реемстма-Кыргызстан", оценка эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 14.01.2014


Понятие оборотных средств, их экономическая сущность, вытекающая из необходимости обеспечения воспроизводственного процесса. Показатели оборотных средств предприятия, их состав и структура. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала.

курсовая работа , добавлен 06.03.2012


Организация учета и оценка производственных запасов и оборотных средств на примере ООО "Виноградный". Анализ организационно-экономического состояния предприятия. Мероприятия по оптимизации и повышению эффективности использования его оборотного капитала.

дипломная работа , добавлен 26.06.2010


Методы управления и планирования оборотного капитала предприятия. Нормативно-законодательная база по учету основных средств. Анализ состава и структуры оборотных средств. Оценка использования основных средств предприятия ОАО "Альметьевский хлебозавод".

курсовая работа , добавлен 11.08.2011


Рассмотрение структуры агропромышленного комплекса Республики Беларусь. Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами. Выявление степени влияния различных факторов на оборачиваемость оборотных активов; мероприятия по повышению их эффективности.

дипломная работа , добавлен 29.04.2014


Источники формирования оборотных средств предприятия, нормирование и оценка эффективности их использования. Организационно-экономическая характеристика Соликамского РАЙПО. Управление оборотными средствами и мероприятия по улучшению их использования.

дипломная работа , добавлен 17.05.2015


Цели и задачи формирования и увеличения оборотных средств, классификация их видов и методы анализа. Анализ состава, оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств предприятия. Проблемы управления оборотными средствами и пути их решения.

курсовая работа , добавлен 24.12.2013


Выработка предложений и реализация мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия на примере ООО "Щётовка". Оценка состояния и эффективности использования оборотных средств, состав и источники их формирования.

Анализ использования оборотных средств проводится с целью выявления недостатков системы управления оборотными средствами и выявления резервов повышения их эффективности.

Анализ использования оборотных средств коммерческой организации проводится в следующей последовательности:

На первом этапе проводится анализ использования оборотных средств в целом.

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются показатели оборачиваемости оборотных средств (их можно использовать как для оценки оборотных средств в целом, так и для оценки их отдельных составляющих). Основными из них являются следующие:

средняя продолжительность одного оборота в днях;

количество (число) оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение определенного периода времени (год, полугодие, квартал), иначе -- коэффициент оборачиваемости;

сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции (коэффициент загрузки оборотных средств).

Если оборотные средства проходят все стадии кругооборота, например, за 50 дней, то первый показатель оборачиваемости (средняя продолжительность одного оборота в днях) составит 50 дней. Этот показатель приблизительно характеризует среднее время, которое проходит от момента приобретения материалов до момента реализации продукции, изготовленной из этих материалов.

Итак, средняя продолжительность одного оборота в днях исчисляется как отношение среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации продукции.

Показатель средней продолжительности одного оборота в днях (ТО) может быть исчислен и другим способом, как отношение числа календарных дней (В) в отчетном периоде к количеству оборотов, совершенных оборотными средствами за этот период, т.е. по формуле:

где КО -- число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Второй показатель оборачиваемости -- число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) (КО) -- также может быть получен двумя способами:

как отношение реализации продукции за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов (Р) к среднему остатку оборотных средств (СО), т.е. по формуле:

как отношение числа дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле:

Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции или иначе -- коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств (СО) к обороту по реализации продукции за данный период (Р), т.е. по формуле:

Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление о том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное привлечение (вовлечение) их в оборот, в при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате ее замедления, определяется как произведение числа дней, на которое ускорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции с меньшей суммой оборотных средств.

Рентабельность оборотных средств исчисляется как отношение прибыли (валовой или чистой) предприятия (Pr) к среднегодовой стоимости оборотных средств (СГСОС).

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств можно рассчитать по формуле:

Vр = ?Ко * Со.пл

где?Ко - изменение коэффициента оборачиваемости ОБС;

Со.пл - средний остаток оборотных средств в плановом или предыдущем периоде.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных средств) определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если:

Со.ф < Со.пл, Vр = const

где Со.ф - фактические остатки оборотных средств;

Со.пл - планируемые остатки оборотных средств;

Vр - объем реализации.

Абсолютное высвобождение определяется по формуле:

АВ = Со.факт - Со.план.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит при ускорении оборачиваемости с ростом объема производства. В отличие от абсолютного высвобождения, высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности производства.

Относительное высвобождение отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Чтобы определить его, нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год, исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения средств.

При анализе использования оборотных средств важное значение имеет анализ коэффициентов ликвидности.

Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

В практике финансового анализа существует три основные показателя ликвидности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности (коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) -- финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Определяется по формуле:

Ктл = ОА / КО

где: Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) -- финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой ликвидности:

Кбл = (ДС + КФВ + КДЗ) / КО

где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства.

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности -- финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (ДС + КФВ) / КО

В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Формула по которой рассчитывается операционный цикл имеет вид:

ПОЦ - продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПОда - период оборота среднего остатка денежных активов, в днях;

ПОмз - продолжительность запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПОгп - продолжительность оборота запасов готовой продукции,в днях;

ПОдз - продолжительность инкассации дебиторской задолженности, в днях.

Продолжительность производственного цикла определяется по формуле:

ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов, полуфабрикатов, в днях;

ПОнз - период оборота запаса незавершенного производства, в днях;

ПОгп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

Цикл денежного оборота (финансовый цикл) определяется по формуле:

ПФЦ - продолжительность финансового цикла, в днях;

ППЦ - продолжительность производственного цикла, в днях;

ПОдз - средний период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз - средний период оборота кредиторской задолженности, в днях.

Сокращение операционного, производственного и финансового циклов в динамике считается положительной тенденцией

На втором этапе анализа использования оборотных средств анализ проводится по отдельным структурным составляющим:

1. Анализ товарно-материальных запасов предполагает:

Анализ структуры по товарно-материальным запасам (в целом и по отдельным группам), рассмотрение динамики запасов по анализируемому периоду.

Определение постоянной и переменной части запасов, выявление сезонных колебаний.

Анализ показателей оборачиваемости товарно-материальных запасов и среднего срока оборота с целью выявления путей ускорения их оборачиваемости.

2. Анализ дебиторской задолженности предполагает:

Анализ динамики, структуры и состояния дебиторской задолженности.

Расчет показателей, характеризующих состояние и эффективность использования дебиторской задолженности:

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность:

оборотный актив финансовый цикл

ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности,

ОА - общая сумма оборотных активов предприятия.

Количество оборотов дебиторской задолженности:

ОР - общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде,

Период инкассации дебиторской задолженности:

сред.ДЗ- средняя дебиторская задолженность, руб.;

Оо- сумма однодневного оборота по реализации продукции, руб.

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

2. Анализ денежных средств предполагает:

Анализ наиболее существенных показателей таких как коэффициент абсолютной ликвидности и период оборачиваемости денежных активов.

Расчет коэффициентов и показателей, демонстрирующих изменения и состояния денежных средств предприятия. Расчет минимально допустимой потребности в денежных средствах по формуле:

ПРда - предполагаемый объем расхода денежных активов в предстоящем периоде, руб;

Кода - коэффициент оборачиваемости денежных активов в отчетном периоде.

Анализ показателей оборачиваемости и среднего срока оборота, организация мероприятий по ускорению оборачиваемости денежных средств.